from:青蛙王子 今天见了一家休闲游戏公司，这个案例是一个典型的偏技术型团队的案例，我把敏感信息都打上马赛克，把余下部分透露一下，以便大家借鉴。 这家公司开发了一款休闲游戏，从去年下半年开始试运行，截至目前已经有若干万注册用户、几千日活跃和少量收入。我主要关心如下几个问题： 1.针对的目标用户群，目标用户群的需求与动机，游戏策划的整体思路以及刺激点； 2.游戏的运营数据，包括传播推广方式、转化率、流失率、活跃率与付费率； 3.公司的中短期推广计划以及远景规划； 4.根据游戏目前的运营数据以及同类游戏的运营数据，分析公司短、中、长期的收益曲线，计算预期收入和预期利润，并据此对公司进行概要估值； 5.团队构成与经验，特别是技术、策划、运营、推广四个维度的能力； 而Founder给我的答案在上述几个点上并不能完全令我满意： 1.Founder并不能清晰描述目标用户群以及玩游戏的动机，策划方面他坦言这款游戏是从国外一款热门休闲游戏移植修改而来，证明团队在自主策划方面能力不强。其实游戏是否自主策划，并不是核心问题，核心问题是如果游戏策划人员对游戏策划思路不够了解，那么在游戏的后续运营调整方面就会出问题； 2.Founder并不能清晰给出我要求的运营数据，他坦言统计系统还没有开发完成，实际上，对于任何一款游戏产品，好的运营和好的策划同等重要，如果基本的运营数据都不能提供，那么至少证明这个产品有一半没有完成，我起码需要这些数据来支持进一步的评估； 3.公司的中短期推广计划很清晰，但是并没有清晰的远景规划，因为团队并没有很强的策划能力，这会让人担心他们是否能够有能力继续开发后续产品，以及是否能够形成公司竞争优势； 4.根据他提供的少量运营数据，我给了一个测算。首先，大部分休闲游戏针对的都是一个细分市场，人群基数并不会很大，我假设了50万的稳定期月活跃用户，10%的付费率和20RMB/月的ARPU，据此计算公司三年内收入约在2400万人民币左右的收入，纯利润约在800万人民币左右，而Founder期望能融到100万美金，这无论如何都不大合适。当然，还有团队价值和后续产品价值，但是在团队能力并未充分证明、后续产品连规划都没有的情况下，这部分价值无法计入公司总价值； 5.团队对产品策划的理解和经验不足，运营经验不足，可能会制约后续发展潜力； 后来我和公司Founder沟通了这些问题，他也表示认可。这家公司如果做得好，可以做成一家赚钱的公司，但能力不完备的团队，以及针对狭窄受众的产品，是制约公司未来发展的主要潜在风险。或者说，这家公司做到很大并不太容易。当然，很多情况可以在后续发展中逐渐改善，但从投资分析角度，我们只能根据目前的现状和可预估的未来做预测。这种公司很难拿到投资。 从另外一个角度，我觉得Founder，也需要对自己的事业有一个清晰的意识。做公司的目标是什么，收入的前景是什么，都需要有一个理性测算。创业毕竟投入了机会成本甚至个人的资金，热情固然重要，理性分析，灵活选择方向也很重要。和投资人沟通的准备工作，也是理清自己商业思路的途径。